De Amsterdamse participatiemaatschappij MKB Fonds heeft in tien weken € 20 mln opgehaald voor een nieuwe investeringsronde. Het kapitaal komt van ruim 300 beleggersen is bedoeld voor risicodragende deelnemingen in het Nederlandse midden- en kleinbedrijf. Met de lancering van dit vierde fonds beheert het in 2011 opgerichte private-equityhuis nu een kapitaal van in totaal € 55 mln. De opbrengst wordt naar verwachting in zeven à acht bedrijven geïnvesteerd. ‘Gemiddeld steken wij€ 1 mln à € 3 mln in een onderneming’, stelt managing partner Thomas Wals.

Een eerste deelneming is er al: Hodi Verpakkingen in Veenendaal, een bedrijf met dertig man personeel en een jaaromzet tussen de € 15 mln en € 20 mln. MKB Fonds heeft samen met de eigenaren van Hodi een aparte holding opgericht, P&D Group, om samen soortgelijke

bedrijven in de verpakkingssector over te nemen. Deze aanpak staat in de private-equitysector bekend als de buy-and-buildstrategie. Daarmee heeft de investeringsgroepal ervaring opgedaan bij Groveko, een schoonmaakgroothandel die door acquisities in de sector naar een omzet van € 24 mln groeide, met negentig man op de loonlijst. Daarnaast koopt MKB Fonds bedrijven van eigenaren op leeftijd die geleidelijk een stap terug willen doen. ‘We kiezen daarbij voor een gefaseerde overname waarbij de directeur-eigenaar voorlopig aanblijft om samen met ons toe te werken naar definitieve opvolging.’ Het investeringsfonds zoekt vooral naar handelsbedrijven met een beperkte roductiepoot, en automatiseerders. In februari dit jaar werd al een meerderheidsbelang

verworven in Advisor ICT Solutions in Mijdrecht. Volgende maand volgt nog een participatie in dezelfde branche, waarmee MKB Fonds dan in totaal vier deelnemingen bezit in de automatiseringssector. Volgens Wals was er bij geldschieters zeer veel animo om in het nieuwe vierde fonds te stappen. ‘We trekken veel beleggers aan die een alternatief zoeken voor de lage

bankrente.’ Het vergaarde kapitaal bestaat voor € 13 mln uit obligaties en voor € 7 mln uit aandelen (eigen vermogen). Obligatiehouders nemen gemiddeld voor € 40.000 deel. Aandeelhouders doen mee voor bedragen die schommelen tussen de € 100.000 en € 3 mln. Kortgeleden zijn de obligaties

uit het eerste fonds, na vijf jaar, volledig afgelost. Daarbij is een rendementgeboekt van gemiddeld ruim 7,5% per jaar. De huidige, gespreide portefeuille van MKB Fonds omvat vijftien winstgevende bedrijven, met een gezamenlijke omzet van ruim € 200 mln die als onderpand dienen voor de beleggers.

Bron: www.mkb-fonds.nl